このブログでも何度か取り上げている、トルコリラ円のサヤ取り。
為替リスクが低く、安定している一方で資金効率の低さ・ポジション整理コスト・スワップポイント変動での破綻などがデメリットとなる。
そんなサヤ取りについて・・・
スワップポイントの差額から利益を生む以上、必ずしも絶対値が高い必要はないのでは？
ポジション整理コストがネックとなるのならば、スプレッドが小さいペアの方が有利では？
というお告げがあったので、実際どうだか検証してみよう。
ちなみに思い付きで書き出したので現段階でゴールが見えてないよ。
トルコリラ円スワップサヤ取りの現在。勢力図が変わった今、現実的なのか？
サヤ取りとは？
別名、異業者両建て。
買いスワップポイントが高いFX会社でロング
売りスワップポイントが低いFX会社でショート
をすることによって、相場変動による差益を相殺、スワップポイントの差額分だけ吸い取るという魂胆なのだ。
その為、スワップポイント差引がプラスになるFX会社が2社存在することが前提。
まずはトルコリラおさらい
昨今、スプレッドの縮小や中銀オペの影響でまた事情が変わって来たが、改めて現状を確認してみよう。
先週のスワップポイントは上下が激しかったので、9月8日現在のスワップポイントに基いて計算する。
買い：GMOクリック証券 105円/1万通貨
売り：マネースクウエア -91円/1万通貨
※マネースクウェア・ジャパンはサイバー攻撃対策のため新規口座開設を停止中
現状、有力なFX会社としては上記の二つだろう。差額14円/1万通貨。
100万円運用するなら
50万円ずつ2つの口座に分け、保有ポジションは売買各10万通貨とする。
発生するスワップポイントは1日140円、月4,200円、年間51,100円。収益率は粗利で5%ちょっと。
ポジション整理コストは
上記レバレッジで運用した場合、それぞれ4円弱の値動きまでは許容できる。
それ以上の動きになった際、ロスカットが発生する為、資金の移動とポジションの建て直しが必要になってくる。
GMOクリック証券のスプレッドが2.9銭原則固定。マネースクエアの実質的なスプレッドが14銭（手数料込）。
10万通貨のポジションを整理するのに、2,900円/14,000円のコストが発生する。
年間ポジション整理が各1回必要だと仮定すると、51,100-16,900 = 34,200円。
ちょっと資金効率は残念だね、というのがここまでの話。
では本題、ドル円
ドル円の魅力は、スプレッドが狭い故にポジション整理コストが小さい点。
必要証拠金は大きくなるが、レバレッジを高めに設定することで収益アップ、コストダウンができるのでは、という妄想。
スワップポイントは・・・
買い：GMOクリック証券 41円/1万通貨
売り：DMM FX 24円/1万通貨
その差17円/1万通貨。
ポジション整理コスト
GMOクリック証券、DMM FX共にドル円のスプレッドは0.3銭原則固定。
つまり1万通貨のポジションを建て直すのに必要なのは30円。
トルコリラはコストが高いので利益側を決済し、一部を損失側に補填するという前提で考えていたが、このコストならばより安全に一定額動いたら指値・逆指値で同時に決済という方法が良いだろう。
その為、一度に両口座のコストが発生し、60円/1万通貨となる。
レバレッジはどこまで？
50万円ずつ2つの口座に分けた場合、レバレッジを高めれば売買各10万通貨保有できる。（レバレッジ約22倍）
許容できる値動きは3円程。
得られるスワップポイントは1日170円、月5,100円、年間62,050円。
月に1度ポジション整理が必要だと仮定すると、600円×12 = 年間7,200円のコストが必要なので、差引54,850円。
仮に月2回ポジション整理をしても47,650円。
トルコリラと謙遜ない、むしろパフォーマンスでは勝っている。
流石にレバレッジ高過ぎでは・・・という人へ
7万通貨の場合
許容できる値動きは約5円。
得られるスワップポイントは1日119円、月3,570円、年間43,435円。
ポジション整理を2ヶ月に1度とすると、差引39,835円。
5万通貨の場合
許容できる値動きは約8円。
得られるスワップポイントは1日85円、月2,550円、年間31,025円。
ポジション整理を3ヶ月に1度とすると、差引27,625円。
まとめ
100万円の運用を前提にした場合
トルコリラ円10万通貨
許容できる値動き：約4円
獲得スワップポイント：51,100円
コスト差引後(年2回)：34,200円
ドル円10万通貨
許容できる値動き：約3円
獲得スワップポイント：62,050円
コスト差引後(年12回)：54,850円
ドル円7万通貨
許容できる値動き：約5円
獲得スワップポイント：43,435円
コスト差引後(年6回)：39,835円
ドル円5万通貨
許容できる値動き：約8円
獲得スワップポイント：31,025円
コスト差引後(年4回)：27,625円
ドル円10万通貨でも年5~6%程度のパフォーマンスなので・・・
安定志向の方には一考の余地あり。流動性も高いので、余力部分の運用と位置付けるならば魅力的。
ただしスワップポイント変動には弱い。といったところか。
まあその時はまた別の組み合わせがある、かもね。
ドル円サヤ取りするなら
買い口座はGMOクリック証券！
トルコリラのみならず、ドル円も高スワップポイント、スプレッド0.3銭原則固定と非常に高いスペック。
スワップポイントのみでの引き出しもOK。
売り口座はDMM FX！
くりっく365などと同じく、売買のスワップポイントが同額のFX会社。
その為、売りのスワップポイントも抑えられ、サヤ取り売り口座として活躍！
